Как выйти на американский фондовый рынок

Как выйти на американский фондовый рынок

Для того чтобы выйти на американский фондовый рынок, вам нужен посредник. Им может быть брокер, банк или страховая компания. Как профессиональные участники рынка они имеют право совершать сделки на бирже, действовать по вашему поручению и за ваш счет. За проводимые сделки они получают вознаграждение. Самые низкие комиссии — у брокера, поэтому оптимальнее всего работать через него.

При подготовке данного обзора я пообщалась с такими российскими и американскими брокерами, как АО «Финам», ООО ИК «Фридом Финанс», ООО «БКС», Just2Trade Online ltd., Interactive Brokers LLC. Все они дают доступ на NYSE и NASDAQ, но делают это на разных условиях. Я для себя их систематизировала так.

Вариант 1. Это открыть брокерский счет у российского брокера. Вариант 2. Это открыть субброккерский счет. Вариант 3. Это открыть прямой счет у брокера США.

Вариант 1. Открытие счета у российского брокера

Сейчас многие российские брокеры предоставляют доступ на NYSE и NASDAQ в рамках услуги единого счета. Суть ее в том, что она позволяет совершать сделки с российскими и американскими бумагами с одного счета. Это действительно так, за исключением ограничения, о котором вы должны знать. На данном счете вы сможете торговать акции только тех американских компаний, которые прошли листинг на Санкт-Петербургской бирже. На текущий момент таких компаний 61 (актуальный перечень здесь), а это менее 1% бумаг, котирующихся на биржах США.

А чтобы торговать полный перечень американских бумаг через российского брокера, вам понадобится статус квалифицированного инвестора. Подробнее о том, что это такое читайте здесь. Теоретически получить его можно у брокера при наличии: диплома гособразца о высшем экономическом образование, опыта работы с ценными бумагами или 6 млн. рублей. Но это теоретически. На деле же возможность выдачи статуса на основании диплома или опыта, то есть без денег, мне подтвердили только в ИА «Финам».

Другие брокеры условием для его получения называли 6 млн. рублей и предлагали куда более доступную альтернативу — субброкерский счет (о нем поговорим ниже), аргументировав тем, что схема выхода на биржи США здесь та же. Возможно, но только такой вариант не позволяет открыть счет у брокера, подконтрольного ЦБ РФ, и переложить налоговую отчетность.

Сравнительная таблица плюсов и минусов данного варианта на моем блоге здесь (на smart-lab формат таблицы не поддерживается).

Вариант 2. Открытие субброккерского счета

Данный вариант сотрудничества с российским брокером предполагает, что вы получаете доступ на NYSE и NASDAQ через его офшорную компанию (часто дочку) и работаете с американским брокером от имени данной компании. Другими словами, вам открывается не личный брокерский счет, а выделяется виртуальное пространство на брокерском счете офшорной компании, открытом у американского брокера. Это стандартная субброкерская схема, по которой работают российские брокеры.

Работая по субброкерской схеме, компания, предоставляющая вам брокерские услуги, не является профессиональным участником американского фондового рынка, а перепродает вам услуги другого более крупного брокера (прайм-брокера), имеющего лицензию и аккредитованного на биржах США.

Прайм-брокеру это позволяет экономить на расходах по расширению и привлекать новых клиентов, а субброкеру — не нести издержек по аккредитации и развитию своей торговой платформы. Для вас как конечного клиента это означает наличие более высоких комиссий и отсутствие именного счета, так как вы работаете через компанию-посредника. В этом — основное отличие данного варианта от сотрудничества с американским брокером напрямую.

Сравнительная таблица плюсов и минусов данного варианта на моем блоге здесь (на smart-lab формат таблицы не поддерживается).

Вариант 3. Открытие прямого счета у брокера США

Как следует из названия, этот способ предполагает прямую работу с зарубежным брокером. Для выхода на NYSE и NASDAQ вы самостоятельно выбираете брокера, открываете у него брокерский счет (он же аккаунт) и пополняете его со своего валютного счета, открытого в российском банке. В таком случае вы работаете с иностранным брокером не через компанию-посредника, как это происходит при субброкерской схеме, а как конечный клиент.

В результате вы получаете именной счет, прозрачную схему работы, более низкий размер затрат и высокий уровень защищенности. Однако здесь есть свои издержки. В частности, вам может потребоваться: больше времени на подготовку и заполнение документов (насколько больше, зависит от брокера) и больше терпения при взаимодействии с сотрудниками банков (насколько больше, зависит от банка).

Сравнительная таблица плюсов и минусов данного варианта на моем блоге здесь (на smart-lab формат таблицы не поддерживается).

Разобравшись с тем, как выйти на американский рынок, возникает логичный вопрос: какого брокера выбрать. В таких вопросах можно лишь говорить за себя. Я работаю через компанию Interactive Brokers и мое мнение о ней вы можете прочитать здесь. Однако объективности ради, я прозондировала российский рынок на наличие альтернатив. На момент написания поста (сентябрь, 2016) ситуация по трем российским брокерам такова. Сравнительный обзор ситуации приведен на моем блоге здесь.

Фондовый рынок США: как заработать на американской мечте

Иностранные инвесторы держат на руках корпоративные акции США на сумму $8671 млрд. по итогу июня 2019 года — что говорит о мировом интересе к американскому фондовому рынку.

Разбираемся, чем рынок США заслужил такой масштабный приток мировых инвестиций, и как заработать на американских ценных бумагах.

С чего всё началось

В 1792 году появилась Нью-Йоркская биржа. Её история началась 17 мая: в этот день двадцать четыре брокера подписали Баттонвудское соглашение о создании Нью-Йоркской биржи: они обязались совершать сделки только друг с другом и выплачивать налог с каждой совершённой сделки, чтобы не обращаться к услугам посредников. Штаб-квартирой они сделали кофейню «Тонтин». В 1817 году организация официально стала Нью-Йоркской фондовой биржей.

Какие биржи есть в США

По данным Всемирного банка капитализация фондового рынка США составляет примерно 44% капитализации мирового фондового рынка (на конец 2018 года). Это самые высокие показатели в мире, следующие в рейтинге — Китай, Япония и Европа.

В США работают 13 фондовых бирж . Но фактически формируют рынок две самые большие из них:

1. Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE)

NYSE — самая крупная биржа в мире по уровню капитализации компаний, акции которых торгуются на бирже. Капитализация рассчитывается как суммарная рыночная стоимость всех акций компаний. Ведущие секторы биржи по количеству компаний: финансовый и промышленный. Большинство акций, торгуемых на этой бирже — «голубые фишки», то есть их отличает высокая ликвидность, стабильный кредитный рейтинг и растущие финансовые показатели. Так происходит, потому что NYSE предъявляет для листинга, процедуры допуска ценных бумаг компании к биржевым торгам, жёсткие требования, заботясь о своей репутации. Например, выручка компании, желающей выпустить свои акции на NYSE, должна быть не меньше $100 млн. за последний год.

Компании, акции которых торгуются на NYSE: PepsiCo, Boeing, Nike, General Motors, Walt Disney и Mastercard.

2. Биржа NASDAQ

NASDAQ — это электронная биржа, на которой торгуются компании из высокотехнологичного сектора. Такая тенденция закрепилась в 1975 году, когда NASDAQ решил допускать к участию в торгах даже самые небольшие компании. Особенно активно отозвались hi-tech компании, которые тогда находились на этапе зарождения.

Сегодня NASDAQ — вторая биржа в мире по уровню капитализации.

Компании, акции которых торгуются на NASDAQ: Apple, Amazon, Microsoft, Facebook, Google, Intel и Oracle.

Что покупать

В рамках индекса S&P 500 фондовый рынок США образуют 11 секторов. Самую большую долю занимают : информационные технологии (21%), здравоохранение (15%), финансы (13,3%) и потребительские товары вторичной необходимости, то есть автомобили и товары класса люкс (10,3%).

Можно выбрать акции сектора в соответствии со своей стратегией:

• Высокая доходность и большие риски: информационные технологии, потребительские товары вторичной необходимости (автомобили, брендовая одежда, отели и рестораны), нефть и газ, материалы.
• Минимальные риски, но невысокая доходность: потребительские товары первой необходимости (продукты питания, товары для дома и личной гигиены), здравоохранение.
• Большие дивиденды, для долгосрочных инвестиций: коммуникационные услуги, недвижимость, энергетика.

Купить американские бумаги можно на Санкт-Петербургской бирже. Сегодня она включает 1 000 наиболее ликвидных иностранных инструментов: акций, депозитарных расписок (сертификаты, которые удостоверяют право собственности на акции) и облигаций. Что из этого выбрать?

«Акции роста»: Facebook, Amazon, Adobe, Netflix — позволят заработать на росте котировок. Чаще всего это молодые компании, которые занимаются инновационными разработками и работают в высокотехнологичном секторе: биотехнологии, искусственный интеллект, большие данные.

«Акции стоимости»: AbbVie, NextEra Energy, Coca-Cola. Акции этих стабильных компаний обеспечат вас регулярным доходом в виде дивидендов, однако ожидать от них резкого роста котировок не стоит.

Прежде чем покупать «акции стоимости», нужно посмотреть историю их котировок, соотношение доходов и текущей цены: большинство таких акций сегодня находятся на максимуме.

ETF — акции биржевого инвестиционного фонда. Фонд сначала покупает перспективные ценные бумаги на рынке, собирает их в одном инвестиционном портфеле, а затем выпускает собственные акции. Получается, что инвестор ETF владеет микрочастью портфеля фонда, то есть инвестирует сразу в десятки и сотни ценных бумаг. Почитать подробнее о принципах работы ETF можно здесь .

На Санкт-Петербургской бирже представлено 83 зарубежных ETF , но купить их могут только квалифицированные инвесторы. Американские ETF можно найти на МосБирже, и для этого не потребуется специальный статус. Например, на МосБирже есть акции фонда FXIT, который инвестирует в IT-сектор США.

Как покупать

Выйти напрямую на биржи NASDAQ или NYSE можно с помощью брокера. Но для этого необходимо получить статус квалифицированного инвестора. Чтобы получить такой статус, нужно держать на счетах сумму от 6 миллионов рублей, иметь диплом экономиста, совершать сделки не реже одного раза в месяц и др.

Чтобы торговать на Санкт-Петербургской бирже, откройте брокерский счёт. Можно ИИС: он даёт право на налоговый вычет 13%. При открытии счёта в БКС площадка Санкт-Петербургской биржи подключится автоматически. Внесите валюту на брокерский счёт или переведите рубли в доллары через приложение «МойБрокер»: там нет банковской наценки. Совершайте сделки с ценными бумагами на привычной платформе QUIK или в приложении «МойБрокер». Биржа СПб работает в режиме Т+2. Поэтому ценные бумаги окажутся на вашем счёте на второй рабочий день, и в тот же день спишутся деньги.

Как следить за состоянием рынка с помощью индексов

Индекс — это показатель изменения цены группы ценных бумаг. Фактически это портфель акций компаний, объединённых каким-нибудь признаком, изменение цены которого показывает динамику развития отрасли или страны. Чтобы проследить состояние фондового рынка Америки в целом, нужно следить за национальными индексами США.

Советуем следить за:

• S&P 500 — в него входят акции 500 крупных компаний, которые составляют около 80% общей капитализации фондового рынка США. Считается эталонным индексом для диагностики рынка.
• Nasdaq Composite Index показывает динамику технологической отрасли.
• Индекс Доу-Джонса ( DJIA ) представляет четверть стоимости фондового рынка США. В него входят акции 30 крупнейших компаний.

Фактически индекс показывает, как инвесторы реагируют на события, и как большая часть рынка оценивает перспективы отрасли.

На индексы могут влиять публикация корпоративных, экономических данных компаний и отчётов, внутренние и внешние события страны, экологические катастрофы.

Регулирование рынка США

Фондовый рынок довольно жёстко регулирует сам себя. Биржи устанавливают высокие требования компаниям, выходящим на IPO, и в принципе всем участникам рынка. Например, NYSE предъявляет к дистрибуции акций на своей платформе такие требования : акционеров полного лота (состоящего из пакета 10, 50, 100 и другого количества акций) должно быть ≥5000 по всему миру, а цена одной акции не менее $4. Помимо этого, деятельность бирж контролирует целый ряд организаций: Конгресс США, Комиссия по Ценным бумагам и Биржам (SEC), Национальная Ассоциация Брокеров-Диллеров США (NASD).

Корпорация по защите инвестора (SIPC) уберегает инвестора от внерыночных рисков и негативных последствий банкротства брокера. Если брокер обанкротится, ценные бумаги инвестора сохраняются и переводятся на другой брокерский счёт. Так что можно не беспокоиться — ваши средства будут под защитой и на рынке США.

Если же вы хотите купить иностранные ценные бумаги на Санкт-Петербургской бирже, то будете защищены российским законодательством: деятельность бирж на территории РФ регулирует Центробанк.

Чем американский рынок отличается от российского?

1. Американский фондовый рынок больше. На нём торгуется более 5000 акций и почти 2000 бумаг ETF.

2. Ликвидность. В индекс широкого рынка S&P 500 входят 505 акций. По сути, это голубые фишки – акции крупнейших корпораций с наибольшей ликвидностью. Например, Johnson & Johnson (JNJ), Apple (APPL), Intel Corp. (INTC). Для сравнения: на российском рынке голубых фишек всего 15 — Газпром (GAZP), ВТБ (VTBR), Яндекс (YNDX).

3. Прибыльные секторы в России — газ и нефть, в США этот список намного шире. Большая часть акций S&P 500 относятся к финансовому и промышленному сектору.

Коротко

1. Капитализация рынка США составляет 44% мирового фондового рынка. Американские биржи NASDAQ и NYSE — самые большие биржи в мире.
2. В рамках индекса S&P 500 фондовый рынок США образуют 11 секторов. Самую большую долю занимают: информационные технологии (21%), здравоохранение (15%) и финансы (13,3%).
3. Чтобы торговать иностранными ценными бумагами на Санкт-Петербургской бирже, нужно открыть брокерский счёт, внести валюту — и можно совершать сделки.
4. На Санкт-Петербургской бирже можно купить акции индекса S&P 500 и ещё 1000 ценных бумаг.
5. Следить за состоянием рынка можно с помощью индексов: S&P 500, Nasdaq Composite Index, Индекс Доу-Джонса.

Как выйти на фондовый рынок США русским. Американские брокеры

Как говорил известный персонаж в фильме «Антикиллер» «…смутные времена настали…». Сейчас как никогда для каждого трейдера имеет особую важность принцип диверсификации торговых активов. В целом проблема для отечественных трейдеров – это высокая волатильность рынков, слабая регуляция, несовершенство законодательства. Есть и другие менее важные факторы.

Сейчас во время кризиса все бросились в западный сегмент рынка. Возможно, это отличный способ попробовать себя на совершенно ином уровне. Поэтому сегодня речь пойдет о том, насколько выгодно идти на зарубежные финансовые рынки, какие есть особенности инвестирования в них. В частности, расскажем об американских брокерах и о том, как начать с ними работать.

Смысл работы на запад

Сложно сказать, почему многие трейдеры считают, что сотрудничать с зарубежными брокерами опасно и невыгодно. Ведь есть различные причины для таких убеждений.

Давайте глянем правде в глаза:

Этот список можно продолжать. Но смысл сказанного состоит в том, что фондовый рынок США – это все-таки самый мощный рынок на сегодняшний день, где трейдер может чувствовать себя в правовой безопасности, и знать, что за всеми совершаемыми сделками бдит зоркое око контролирующих органов.

Как получить доступ к зарубежным финансовым рынкам?

Теперь более подробно рассмотрим, как получить доступ туда, где все так хорошо регулируется.

Российские компании, предоставляющие доступ на западные рынки

Наверняка, ранее вам уже попадались предложения торговать акциями компаний развитых стран. Например, в рунете это отлично себя зарекомендовавшие структурированные продукты Альпари . Интересные предложения есть также у Saxo Bank.

Как правило, у брокеров, предоставляющих доступ к зарубежным финансовым рынкам, есть специализированные отделы, которые отвечают исключительно за это направление. Поэтому заключая договор с такими компаниями, мы принимаем на себя все соответствующие риски.

Поэтому как минимум нужно сотрудничать с теми компаниями, которые имеют соответствующую лицензию и регуляцию FCA. Всех остальных брокеров, предлагающих заманчивые тарифы, не стоит рассматривать всерьез.

Регистрация у серьезных регулируемых брокеров будет на порядок сложнее ставших нам привычными брокеров, зарегистрированных где-нибудь на Белизе, Каймановых островах, Кипре или даже в России. Кроме того, здесь будет более высокий порог входа, который будет сопоставим с брокерами фондового рынка.

Пожалуй, еще одним весомым аргументом в пользу работы через западные брокерские компании будет следующая логика. В СНГ немало крупных брокеров, которые предлагают выход на зарубежные рынки. Например, ФИНАМ, БКС. В целом оно и неплохо, но есть минусы. Во-первых, слабое правовое регулирование. Во-вторых, долгая цепочка: головная контора в РФ – филиал в Белизе – филиал в США, на который, собственно говоря, и будут оформляться все ценные бумаги, которые будут покупаться при торговле. Все требования, необходимые для выхода за рубеж через российских брокеров вы выполните без проблем. И порог входа будет скорее всего менее $10 000, при этом качество обслуживания будет существенно выше. На этом все преимущества, скорее всего, заканчиваются.

Я не имею ничего против проп-компаний, т.к. это отличная возможность ближе познакомиться с американским рынком, имея при этом хорошего делового партнера и наставника в лице проп-компании. В целом такая деятельность не запрещается и американским законодательством, хотя прямо и не разрешается. Проп – это жесткий контроль риск-менеджера, рабочая атмосфера, многообразие терминалов и условий торговли. Отличный тому пример – http://unitedtraders.com/.

Но на долгосрочной основе работа через проп-компанию это все-таки непонятная цепочка взаимодействия, идущая зачастую через оффшоры и в конечном итоге риск оказаться в пирамиде. Поэтому если речь идет о серьезных деньгах, покупать ценные бумаги напрямую это все-таки спокойнее.

Тем не менее, при желании работать через проп-компанию, не поленитесь заглянуть в список национального рейтингового агентства http://www.ra-national.ru/ru/ratings .

Прямой выход на американский рынок

Конечно, наверное, не сосчитать всех плюсов, которые дает прямой выход на американский фондовый рынок. Это отсутствие фиксированных спредов, прозрачность системы, многомерность торговой информации, зрелость рынка, огромный выбор инструментов торговли, ликвидность. Фактически NYSE является базовым финансовым центром мира. Именно здесь начинаются все глобальные финансовые процессы.

И когда ты торгуешь здесь, ты понимаешь первоисточники происходящего. Соответственно, все последующие глобальные процессы в мировой экономике будут легко прогнозируемы. Сюда же можно добавить гарантированное страхование депозита до $500 000, торговля напрямую через американский терминал, либо через опосредованный (ETF и взаимные фонды).

В общем, это все если говорить официально. Но есть и минусы, к которым можно отнести достаточно высокий порог входа; не все американские брокеры работают с трейдерами из СНГ; не всегда дружественная поддержка. Что касается поддержки, то первопричина здесь, наверное, состоит в том, что американские брокеры в первую очередь нацелены на институциональных инвесторов, поэтому к «мелкой рыбе» могут относиться по остаточному принципу.

Как выйти на американский фондовый рынок

Для того, чтобы выйти на фондовый рынок США, необходимо выбрать брокера, через которого можно получить доступ на американские биржи. Выше уже говорилось, что это можно сделать через российские компании типа БКС, Финам или Фридом Финанс. Кроме этого выйти на американский рынок можно через американо-швейцарского брокера Interactive Brokers. Либо можно выйти на американский рынок через зарубежную страховую компанию. Для этого потребуется стать клиентом такой компании, а также купить программу накопительного страхования.

При выборе зарубежного брокера нужно учесть следующее:

Также учтите, что между Россией и США подписана конвенция об избежании двойного налогообложения. Поэтому когда вы будете торговать ценными бумагами США, налоги вы будете платить только на территории РФ. Это, несомненно, преимущество. Правда, стоит учесть и то, что зарубежный брокер не является налоговым агентом РФ, в связи с чем обязанность подавать декларацию и платить налоги – это сугубо ваша личная проблема.

Документы, которые требуют зарубежные брокеры при открытии счета:

В заключение предоставляем список американских брокеров для торговли на NYSE, NASDAQ:

Источники:

http://smart-lab.ru/blog/348269.php
http://zen.yandex.ru/media/id/5b768f7841e72700aaaef8f2/5de629dcb477bf00afff44a4
http://tempofox.com/kak-vyjti-na-fondovyj-rynok-ssha-russkim-amerikanskie-brokery/